*Nội dung này được dịch bằng AI.Xem bản gốc
Cosmax đã ghi nhận kết quả kinh doanh quý 3 năm nay vượt kỳ vọng của thị trường nhờ vào tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và cải thiện lợi nhuận của công ty con tại Hàn Quốc và Mỹ. Khi kỳ vọng về mở rộng năng lực sản xuất thông qua tăng cường nhà máy trong nước và tăng đóng góp lợi nhuận của các công ty con nước ngoài, các công ty chứng khoán đã liên tục nâng giá mục tiêu.
Theo ngành đầu tư tài chính ngày 12, doanh thu bán hàng theo cơ sở liên kết của Cosmax trong quý 3 năm nay là 875,8 tỷ won, tăng 49,5% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động là 83,3 tỷ won, tăng 95%, vượt quá dự báo của thị trường là 78,2 tỷ won.
Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu theo công ty con được ghi nhận là: Hàn Quốc 61%, Trung Quốc 27%, Mỹ 88%, Indonesia 34%, Thái Lan 7%. Đặc biệt, doanh thu của công ty mẹ trong nước là 616,1 tỷ won, tăng 60,7% so với cùng kỳ năm trước, lần đầu tiên vượt qua mốc 600 tỷ won doanh thu quý. Doanh thu công ty con Mỹ cũng tăng 88,3% lên 69,5 tỷ won.
Kinh doanh trong nước đã cải thiện lợi nhuận cùng với tăng trưởng doanh thu. Tình hình xuất khẩu tốt của khách hàng chăm sóc da, ra mắt sản phẩm mới mỹ phẩm trang điểm và hiệu ứng quảng cáo đã thúc đẩy kết quả kinh doanh. Khi mở rộng tỷ trọng mỹ phẩm cơ bản có lợi nhuận cao và cải thiện hiệu quả sản xuất, biên lợi nhuận hoạt động của công ty mẹ trong nước đạt 11,0%. Đây là mức tăng 2,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.
Công ty con Mỹ đang mở rộng doanh thu chủ yếu từ các thương hiệu indie địa phương. Nền tảng tăng trưởng là sự mở rộng đơn hàng do tăng nhu cầu về mỹ phẩm chức năng và chăm sóc da derma. Hana Securities ước tính lợi nhuận hoạt động quý 3 của công ty con Mỹ là 3,5 tỷ won, chuyển từ lỗ sang lãi so với cùng kỳ năm trước.
Triển vọng cải thiện lợi nhuận của công ty con Mỹ cũng lạc quan. Shinhan Investment Corp chú ý đến điểm rằng đã đưa ra hướng dẫn với biên lợi nhuận hoạt động năm nay sẽ tăng lên mức một chữ số, và năm tới sẽ đạt mục tiêu hai chữ số. Hana Securities dự báo biên lợi nhuận hoạt động kinh doanh Mỹ năm tới sẽ cải thiện lên 7-8%.
Công ty con Trung Quốc đã tiếp tục tăng trưởng nhờ vào tăng đơn hàng mỹ phẩm trang điểm, mở rộng doanh thu khách hàng lớn và ra mắt sản phẩm mới chăm sóc da. Các công ty con Đông Nam Á như Indonesia và Thái Lan cũng duy trì tăng trưởng doanh thu ổn định.
Mở rộng năng lực sản xuất trong nước cũng được coi là động lực tăng trưởng trung và dài hạn. Tỷ lệ vận hành nhà máy trong nước vượt quá 85%, về cơ bản gần với trạng thái năng lực sản xuất tối đa. Nhà máy Pyeongtaek 1 đã hoàn thành khoảng một nửa công việc tăng cường và bắt đầu vận hành thiết bị mới từ cuối quý 3. Hana Securities dự báo năng lực sản xuất hàng năm của nhà máy trong nước vào cuối năm sẽ đạt 1,1 tỷ chiếc, tăng khoảng 10% so với năm trước.
Tăng trưởng dự kiến sẽ tiếp tục trong quý 4. Hana Securities dự báo doanh thu bán hàng theo cơ sở liên kết và lợi nhuận hoạt động quý 4 lần lượt là 893,6 tỷ won và 74,9 tỷ won. Đây là mức tăng 48,7% và 83,1% tương ứng so với cùng kỳ năm trước. Shinhan Investment Corp cũng dự báo tăng trưởng cao sẽ tiếp tục chủ yếu từ Hàn Quốc và Mỹ, đồng thời các công ty con Trung Quốc và Đông Nam Á cũng sẽ duy trì tỷ lệ tăng trưởng doanh thu ở mức của quý trước.
Các công ty chứng khoán đã nâng giá mục tiêu để phản ánh cải thiện kết quả kinh doanh và mở rộng năng lực sản xuất. Shinhan Investment Corp duy trì Cosmax là cổ phiếu ưu tiên hàng đầu và đưa ra ý kiến đầu tư "mua". Giá mục tiêu được nâng từ 350.000 won hiện tại lên 410.000 won, tăng 17,1%. Điều này là do nâng dự báo lợi nhuận ròng của cổ đông chủ yếu năm 2027 lên 13%, với tỷ lệ giá trên thu nhập (PER) 12 tháng phía trước duy trì ở mức 16 lần.
Hana Securities cũng duy trì ý kiến đầu tư "mua" trong khi nâng giá mục tiêu từ 380.000 won hiện tại lên 420.000 won. Điều này phản ánh cải thiện kết quả kinh doanh của công ty mẹ trong nước và công ty con Mỹ, cũng như mở rộng năng lực sản xuất do tăng cường nhà máy Pyeongtaek. Dự báo lợi nhuận hoạt động năm tới cũng được nâng từ 352,1 tỷ won hiện tại lên 381,8 tỷ won.
Ngành chứng khoán nhận thấy rằng khi mở rộng năng lực sản xuất trong nước và cải thiện lợi nhuận của công ty con Mỹ kết hợp với nhau, tăng trưởng kết quả kinh doanh của Cosmax sẽ trở nên vững chắc hơn. Từ góc độ đóng góp lợi nhuận của các công ty con nước ngoài đang tăng, kỳ vọng về cải thiện lợi nhuận trung và dài hạn cũng đang gia tăng.
© STARNEWS. Все права защищены. Копирование и распространение запрещено
*Nội dung này được dịch bằng AI.Xem bản gốc
