'Caso Homeplus': Controversia sobre las pérdidas de la Caja de Pensiones Nacional... Llamamientos para recuperar la inversión de MBK

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Dado que los miles de millones de wones de fondos para la vejez de los ciudadanos invertidos por la Caja de Pensiones Nacional como parte de los inversores del fondo creado por MBK podrían quedar en una situación de imposibilidad de recuperación debido al caso Homeplus, se está extendiendo la preocupación.

Se señala que, dado que ya se ha generalizado una visión negativa sobre el hecho de que la Caja de Pensiones Nacional sostiene artificialmente el mercado accionario coreano, si ocurren pérdidas adicionales, podrían sumarse críticas hacia la Caja de Pensiones Nacional.

Según fuentes del ámbito político, el Partido Democrático por el camino Eulji-ro se reunirá el día 9 en el Congreso Nacional con Lee (President) de la Caja de Pensiones Nacional y se espera que exija la interrupción de nuevas inversiones en MBK y la recuperación rápida de los fondos recuperables. Dado que se sabe que el Servicio de Supervisión Financiera ha acordado recientemente sanciones severas a MBK, incluida la suspensión parcial de funciones, las fuentes del ámbito político explican que el objetivo es que la Caja de Pensiones Nacional no mantenga una actitud pasiva en adelante.

En relación con esto, se sabe que algunos sectores de la industria mencionan que la Caja de Pensiones Nacional ya ha sufrido pérdidas debido a MBK. Según la industria de servicios financieros e inversiones, la Caja de Pensiones Nacional invirtió 6.121 mil millones de wones en 2015 cuando MBK adquirió Homeplus, incluyendo 5.826 mil millones de wones en RCPS y 295 mil millones de wones en acciones ordinarias. Se sabe que los RCPS son bonos de capital con características tanto de acciones como de bonos, que otorgan el derecho a recuperar el principal más intereses bajo ciertas condiciones y el derecho a convertirlos en acciones ordinarias.

Sin embargo, se sabe que la Caja de Pensiones Nacional celebró una reunión del Comité Especial de Gestión de Riesgos y Compensación por Rendimiento en enero de este año y trató el valor justo de los RCPS de Homeplus como cero. Aunque el valor justo de los RCPS de Homeplus poseídos por la Caja de Pensiones Nacional al final de 2024 se evaluó en aproximadamente 9.000 mil millones de wones, las fuentes de la industria de servicios financieros e inversiones informan que se registraron como pérdidas totales al considerar baja la posibilidad real de recuperación.

Tras tratar el valor justo de las acciones ordinarias invertidas por la Caja de Pensiones Nacional al final de 2024 como cero y proceder a la amortización total de los RCPS, surgieron críticas desde el ámbito político, el sector laboral y la sociedad civil que señalan que la preocupación por las pérdidas de los fondos para la vejez de los ciudadanos debido a MBK se ha convertido en realidad.

Además, se informa que el Servicio de Supervisión Financiera prestó especial atención al proceso de modificación de las condiciones de los RCPS de Homeplus durante el proceso de sanción. Se sabe que las autoridades financieras determinaron que MBK, a través de una entidad de propósito especial (SPC) creada para adquirir Homeplus, modificó las condiciones de los RCPS en favor de Homeplus y renunció al derecho de reembolso, lo que redujo la posibilidad de recuperación de la inversión de los inversores (LP) como la Caja de Pensiones Nacional. Según informes de prensa, las autoridades evaluaron si MBK podría haber incurrido en prácticas comerciales poco saludables según la Ley de Mercados de Capitales y violado el deber de control interno.

Algunos sectores de la industria plantean que la decisión de recuperación de inversiones de la Caja de Pensiones Nacional, basada en los criterios de selección y gestión de las empresas gestoras delegadas, podría tener un impacto significativo en la financiación de MBK. Según los criterios, se puede detener o cancelar el procedimiento de selección de empresas gestoras delegadas para aquellas que hayan recibido advertencias o sanciones superiores por violación de leyes y reglamentos. En el ámbito político, se ha informado que surgen afirmaciones de que la Caja de Pensiones Nacional ha invertido aproximadamente 2 billones 500 mil millones de wones en los 11 fondos de MBK.

Se sabe que MBK emitió un comunicado de posición el día 3 de este mes, mencionando que la modificación de las condiciones de los RCPS fue "una decisión de gestión razonable para proteger los intereses de los inversores mediante la mejora de la estructura financiera de Homeplus en ese momento y la preservación de su valoración corporativa". El año pasado, MBK también declaró que "la decisión se tomó porque cambiar el sujeto que decide sobre el reembolso a Homeplus reduciría la deuda de Homeplus y mejoraría su estructura financiera", y se informó que expresó su postura de que "los RCPS invertidos por la Caja de Pensiones Nacional y los RCPS con condiciones de derecho de reembolso modificados son legalmente distintos, y las condiciones de los RCPS invertidos por la Caja de Pensiones Nacional no sufrieron ninguna modificación".

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